澳洲警方接报，得悉有人进行贩毒活动。他们在悉尼逮捕了一名来自香港的华裔毒贩温霑（洪金宝饰）。由于与温霑接应的毒贩逃走时撞车丧命，而温霑又拒绝透露幕后主脑，澳洲警方遂将他交给香港督察方盛龄（王羽饰）调查。　　在方盛龄的严刑逼供下，温霑终于交代了幕后主使，乃商业巨子威尔顿。温霑在被押送法庭的途中，遭威尔顿派来的职业杀手射杀。后来，方盛龄在澳洲女记者的帮助下找到了威尔顿，并从威尔顿的保镖身上发现红龙武馆标记。方盛龄独自到武馆调查，深入虎穴，最终将威尔顿绳之于法。

阿川（张孝全饰）是一位性格十分温和的男子，某一日，正在工作的他忽然昏倒，然而经医生检查后发现身体并无异状，医生诊断阿川有可能患有精神方面的疾病。阿川回到了老家疗养，在那里生活着他的父亲王伯伯（王羽饰）和姐姐小芸（黄湘琪饰）。让王伯伯没有想到的是，阿川竟然杀死了小芸。　　王伯伯将阿川关进了小屋之中，独自处理了女儿的尸体。小芸的丈夫许久不见妻子，找上门来，就在他快要找到阿川的藏身之处时，王伯伯杀死了他。小芸和丈夫的双双失踪引起了警方的注意，两名警察锁住了王伯伯，接近了阿川所在的小屋，却反被阿川杀死。为了替儿子掩盖罪行，王伯伯顶替了全部的罪过。

明末清初的动荡时期，丰润县马蹄庄庄主高保良把不顾百姓死活一心敛财的知县魏怀远的女儿魏文贞绑至磨坊，想借此让魏怀远免收村民钱粮。因不敌入侵的清兵而阵亡的边关元帅卢象升的侄儿卢方（王羽）因突围一事途经马蹄庄，见此情形决意插手。魏怀远承诺豁免钱粮，暗中却捉到高保良的女儿以作人质。　　经过一番波折，卢方联合到不愿受魏怀远指使的武侠义士燕子清（罗烈）、黄梁（郑雷），三人一起在马蹄庄与魏怀远派来的士兵展开对垒，却中计被捕入狱。知晓父亲的所作所为后，魏文贞大义灭亲将义士救出，一场恶战随即爆发。

白衣大侠银鹏（王羽）自幼身种仇火，虽行侠仗义却心狠手辣，一向自负的他对包括一心爱他的名妓媚娘在内的女人都很冷漠，只痴情于师姐金燕子（郑佩佩），为求见她一面，每次杀人之后，他皆用“金燕镖”留记，希望藉此逼金燕子现身。痴迷金燕子的还有黑色醉侠韩滔（罗烈），两人为了金燕子时常发生争斗。面对一个有情一个有义的两位好男儿，金燕子迟迟下不了决心该选谁舍谁。　　金燕子不慎被金龙会抓去，为救她，银鹏杀死金龙会总舵主王雄，并与其数十手下展开激战，可谓拼尽全力，韩滔却只是冷眼旁观不施援手。金燕子的选择似乎已有结果，但事情并不是非A即B这么简单。

二战中的南亚战场，日军施突袭俘虏了四位盟国将军，军方为挽回影响，出重金指派魔鬼上尉段宏（王羽饰）组建特工队搭救盟友。段宏找来老孙、草上飞、比利以及后加入的雷莉（林青霞饰）协助。特工队路经烈女族势力范围，段宏中枪坠车，其余人被烈女族当家（郑少秋饰）下令羁押，一路尾随的江湖拳手二牛（成龙饰）在雷莉危难时刻出手相助。特工队冲入日军营地，段宏突然现身，引发一场混战。　　导演朱延平在本片中杂糅卓别林的默片表演风格、西部片布景氛围、僵尸电影的桥段以及当时的流行歌曲炮制出这部动作笑闹剧，在当年票房颇丰，同时本片也是成龙与朱延平的首次合作。